Inversiones y ahorro en la Renta 2026

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La escala del ahorro en 2026

Intereses, dividendos y ganancias por vender inversiones van a la base del ahorro, con una escala propia que no ha cambiado para 2026:

Cómo se compensan las pérdidas

Dentro de la base del ahorro hay dos bloques: rendimientos (intereses, dividendos, seguros) y ganancias y pérdidas por ventas (acciones, fondos, cripto, inmuebles).

1. Dentro de cada bloque, lo positivo y lo negativo se compensan sin límite.
2. Si un bloque queda en negativo, compensa el otro hasta el 25 % de su saldo positivo.
3. Lo que sobre se compensa en los cuatro años siguientes, siempre en la cuantía máxima posible.

Cuentas, depósitos y Letras del Tesoro

• Intereses de cuentas y depósitos: tributan al año en que se cobran, con retención del 19 %. No hay gastos deducibles (las comisiones de mantenimiento no cuentan).
• Cuentas en bancos extranjeros sin retención española: declara el interés bruto convertido a euros. Si allí te retuvieron, aplica la deducción por doble imposición.
• Letras del Tesoro: no tienen retención. Tributa la diferencia entre lo que cobras al vencimiento y lo que pagaste, en el año del vencimiento (no en el de la compra). La comisión del Banco de España por transferir el dinero reduce el rendimiento. Aunque reinviertas en nuevas Letras, el vencimiento tributa.
• Bonos y obligaciones: el cupón tributa con retención; la venta o amortización, por la diferencia con el precio de compra.

Dividendos

• Españoles: retención del 19 %. Puedes restar los gastos de custodia de los valores. Ya no existe la exención de 1.500 €.
• Extranjeros: declara el dividendo bruto en euros. Para no pagar dos veces, aplica la deducción por doble imposición internacional: lo menor entre lo pagado fuera y lo que pagarías en España por ese dividendo. Si el país retuvo más de lo que permite el convenio, el exceso solo se recupera reclamándolo allí.
• Dividendo flexible (scrip): si vendes los derechos en bolsa, todo lo cobrado es ganancia patrimonial (desde 2017). Si eliges acciones nuevas, no tributas ahora.

Acciones

• Ganancia = valor de venta − valor de compra, sumando las comisiones a la compra y restándolas de la venta.
• Si compraste las mismas acciones en varias veces, se entiende que vendes primero las más antiguas (FIFO), no a precio medio.
• Regla de los dos meses: si vendes con pérdidas y recompras las mismas acciones en los dos meses anteriores o posteriores (un año si no cotizan), la pérdida no cuenta hasta que vendas las recompradas. Hay que declararla igualmente marcando la casilla correspondiente.
• OPA en efectivo: es una venta normal. Canjes y fusiones: pueden diferirse con el régimen especial.

Fondos de inversión, ETF y SICAV

• Reembolso de fondos: tributa la ganancia, con retención del 19 % y FIFO.
• Traspasos: si pasas el dinero de un fondo a otro sin que llegue a tu cuenta, no tributas: el nuevo fondo conserva el coste y la antigüedad del anterior. Vale para fondos españoles y de la UE registrados en la CNMV, y para SICAV con más de 500 socios si no tienes más del 5 %.
• ETF: no tienen traspasos (salvo ETF extranjeros comprados antes de 2022 hacia fondos que no sean ETF). Cada venta tributa y no llevan retención, así que no las verás pagadas por adelantado.
• Roboadvisors: los de fondos indexados rebalancean con traspasos (no tributan); los de ETF, vendiendo (sí tributan).

Brókeres y cuentas en el extranjero

Interactive Brokers, DEGIRO, eToro y otros brókeres sin sucursal en España no comunican nada a Hacienda española ni retienen: sus dividendos, intereses y ventas no aparecen en el borrador y tienes que añadirlos tú con su informe fiscal anual. Trade Republic, con sucursal e IBAN españoles desde junio de 2025, retiene y comunica sus operaciones, según la propia entidad.

• Divisas: convierte cada compra y cada venta al tipo de cambio de su fecha, no al de fin de año.
• Modelo 720: declaración informativa (no es un impuesto) si tus cuentas, valores o inmuebles en el extranjero superan 50.000 € por bloque a 31 de diciembre (en cuentas, también el saldo medio del cuarto trimestre). Se presenta del 1 de enero al 31 de marzo y solo hay que repetirlo si un bloque sube más de 20.000 €. Desde 2022 ya no tiene multas especiales desproporcionadas.

Seguros, rentas y planes de ahorro

Planes de pensiones: aportar reduce la base

Las aportaciones a planes de pensiones reducen tu base general, así que ahorras a tu tipo marginal (30 %-45 % para sueldos medios y altos):

• Hasta 1.500 € al año de aportación propia (o el 30 % de tus rendimientos del trabajo y actividades).
• Hasta 8.500 € más con aportaciones de tu empresa a un plan de empleo (10.000 € en total).
• Los autónomos, hasta 4.250 € más en planes de empleo simplificados.
• 1.000 € al plan de tu cónyuge si sus rentas no llegan a 8.000 €.
• Lo que no puedas reducir por falta de base se arrastra cinco años.

Recuerda que al rescatarlo tributa todo como rendimiento del trabajo: lo explicamos en pensionistas.

Otros productos

• CFD, forex, opciones y futuros: ganancias y pérdidas patrimoniales en la base del ahorro. Los brókeres extranjeros no retienen.
• Crowdlending: los intereses son rendimientos del ahorro; los impagos solo son pérdida cuando se cumplen ciertos plazos judiciales.
• Préstamos a familiares: se presumen retribuidos al interés legal del dinero (3,25 % en 2025), salvo que pruebes que son gratuitos.
• Oro físico: ganancia o pérdida patrimonial al venderlo, sin retención.